中国经济运转的真实逻辑框架

1、当前宏观和微观层面上,无论各个层面都出现了大幅度滑落:

进出口增速:4月比3月回落10.8个百分点。

消费:社会消费品零售总额,4月份同比-11.1%。

房地产销售面积,4月同比-39.0%。

投资:房地产开发当月投资,4月同比-10.1%。

2、 微观些的数据:5月11日深圳公布了1-4月份,深圳市一般公共预算收入实现1309.8亿,同比下降12.6%。此前数据,今年一季度深圳市一般公共预算收入总计1054.5亿元。也就是说4月份深圳市收入255.3亿元,同比下降44%。

3、究其原因:网上说啥的都有,有人说是政府退增值税留抵,其他减免税费,造成政府收入下降。房地产这块,大家普遍反应的是没钱(说实话过去也没啥钱,能买房炒房的都是有钱人,刚需到底有多少谁说得清楚呢,只是预期改变了,当一个资产未来的收益率很低或者为负数的时候,还有多少人会去追逐这项投资呢?)

4、我仍然会从我的框架模型来看这个问题:

4.1、我为什么用模型来看问题:

经济是一个生态系统,并不是杂乱无章,你如果能搞清楚内在循环逻辑,那么就能理清楚脉络和走向,一事通而百事通。如果只是看到什么分析什么,那就是只见树木不见森林了。有可能看到局部的阶段小趋势,而忽视了整体的长期大趋势。

4.2、话归正题:从我的逻辑模型上看:

工序①出口贸易虽然减少了但巨量的体量还在;

但是新增投资、就业需求就出现了大面积的回落。

4.2.1 过去十年中国在制造业蓬勃发展的同时,实际上是第三产业发展壮大的十年,该展业不但创造了巨量的GDP,而且解决了大量的就业问题,比如互联网中的网约车、物流配送人员、外卖配送人员吸收了大量的社会普通人员的就业,而互联网产业的头部公司同时吸纳了大量的每年高等教育的新毕业生。

但是今年2022年不同了,这些产业都在持续地收缩投资、减少人员招聘数量,甚至大规模的裁员;如果不是疫情原因,恐怕物流配送和外卖配送也会大量减少岗位。

解决第三产业发展的信心问题、未来发展空间问题,为第三产业发展护驾保航,是未来能否解决新增人口就业问题的一个主要考量点。

4.2.2 过去十年,第二产业实际上大部分时间一直在去产能、去杠杆、去库存。所以根本就谈不上第二产业能大规模解决新增就业人口问题,只要不给第三产业甩包袱就不错了。究其原因还是第二产业的产能严重过剩,产能集中在普通品质产品,高质高价品类较少。在过量供应的市场中,只能靠时间去、靠市场去出清这些落后的产能和产品。

4.2.3 第一产业:农业及相关产业,这个由于产出收益比的问题,是不能够容纳大量的就业人口的,所以我们不在这讨论。

4.2.4 从另外一个角度来分析:国企一直在重组优化,国企通过不断的兼并重组数量在不断减少,但就业人数维持在一个低速增长上,据说国企员工数量最多不超过3000万。公务员数量800万。指望公务员和国企能解决每年1000-2000万的新增就业人口需求,那摆明了是不可能的,还是要考市场经济来消化新增就业人口。

4.2.5 认清了上面的问题,我们就能从宏观层面沉下来,看到微观层面的实际情况

未来十年,中国的制造业是否仍然处在过剩的局面中,是否仍然处在转型升级中?如果是,那么就不可能承担解决消化新增就业人口的职责!

未来十年,第三产业的核心竞争力在哪里,是否能够创造出更优秀的价值的公司和领先世界的技术、商业产品创新。随着生产技术和生产力的提高,实际上人类创造的物品是足够让人类更好的生存的,但未来更稀缺的就是让人类能够更好的服务。而且经济发展的基本逻辑就是如此,第三产业的特点就是能够吸纳大量的就业人口。所以,从未来社会就业的角度上看,大力发展和支持发展第三产业仍旧是必然选项。

新增投资、就业需求就出现了大面积的回落。后面的居民消费、居民购房需求、居民的基础生活资料需求都会连带下降,这是一个传递的过程。

当下的疫情只是叠加因素,加重了这种趋势。但以目前中国的能力,北上广深很快就能恢复到正常状态。但更难的是恢复市场信心!

所以从模型上看,解决第三产业发展的信心问题、未来发展空间问题,为第三产业发展护驾保航,是未来能否解决新增人口就业问题的一个主要考量点。是未来能否带动投资、带动居民消费、带动房地产发展的根本点。

反过来说,投资问题和居民就业问题不解决,想拉动消费和购房需求,那无异于是缘木求鱼!

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